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出於保密考慮，一個募資項目前期展示的只是借款金額、借款週期、利率結構等基礎信息，借款人公司、法人信息等只有項目生效之後才能看到。慢慢地，李夢爲發現，投資人做出投資決定，只是基於對平臺的信任。他們並不會認認真真地去評估每一個借款人的償還能力和信用度，這事也無從做起。如果平臺有意瞞天過海設計幾個虛假的借款項目，操作起來易如反掌。
這道口子一撕開，李夢爲就拿到了互聯網金融平臺的“百憂解”，也打開了潘多拉魔盒。
在平臺設虛假項目，先把投資人的錢募集過來，解決了錯配的問題，也便於及時覆蓋違約項目。可是這麼操作，李夢爲的p2p就不再是“直接金融”了。本質上，他這是在攬儲放貸，扮演銀行的角色。
資金池是互聯網金融平臺的雷池。這個雷池一越，就一念天堂，一念地獄了。以前李夢爲要管理的是運營風險，現在，他要管理的是自己的慾望。只要有資金源源不斷地流入平臺，就可以不斷封堵前面的窟窿。而當這個池子堆積的資金數以千萬、數以億萬計，他們還會想着好好做一家p2p公司嗎？
李夢爲很快發現，來自實業的貸款，到期日總會出現各種各樣的問題。仔細想想，他們承接的基本上都是銀行篩掉的借款人。銀行有自成體系的風控管理模式，這是幾百年行業經驗的疊加。p2p剛開始很難吸引資深的銀行風控專家，而且整個行業都認爲，互聯網金融，核心競爭力不在風險管理。李夢爲的風控人員，頂多有點民間借貸經驗，但顯然又不夠江湖。
隨着平臺項目爆雷的頻率越來越高，李夢爲開始意識到這種高利率借款項目在邏輯上難以自洽。p2p靠高利率吸引資金，但是這個資金成本最終都會轉嫁給借款人。
市場上的無風險利率，簡單地理解就是同期銀行定期存款利率。超過這個收益率的部分，其實都是某些可以預見和不可預見的風險的對價。這是公司做下去，李夢爲慢慢纔有的切身體會。這些借款人願意承擔更高的利率，是因爲隱含諸多風險。這些風險有些是李夢爲和他的團隊可以看見的，有些是他們聽都沒聽過的。有一次萬老闆聽李夢爲聊起這個話題。萬老闆說，你說的風險都是看得見的，或者可以計算出來的。真正的風險在於，逼到牆角時他就丟給你一句話：要錢沒有，要命一條。
長此以往，此路不通。李夢爲慢慢轉向個人信用貸款，把觸角伸向龐大的學生羣體。也正是在這個階段，李夢爲發現很多大學生從平臺借錢炒股。這本來是一個資金需求和償債能力都很差的羣體，但他們超前消費，非理性消費，而且他們不太精打細算。
