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在經歷了二月份二十個交易ri的微小波動後，ri經指數再次轉頭向下，這一次不怪流言，而是大批的ri經指數期權開始發揮作用。
在兩三年以前，國際投行就開始在ri本市場推銷這種ri經指數期權，這種期權的標的可不是虛無縹緲的指數，而是對應着約定好價格的指數期貨。
一月份，這些期權開始在otc市場上大賣，具體由古德曼公司cāo作，加持上了歐洲王室的光環，使其信用等級大大提升。
具體是怎麼cāo作的呢？
除去史丹利公司的看跌期權，事實上在股市飛速上漲的時候，ri本本土的很多公司在資本市場上籌資（不限於股票市場，也有很多是在債券市場上）。他們承諾，如果貸款到期時，ri經指數要是下跌的話，公司將補償相應的損失。
這部分損失就是彌補因爲購買了債券而失去投資在其他地方的機會成本。
這個承諾的實質是ri本的公司發行了一份帶有看跌期權的債券。債券到底要償還本金和利息，而這個看跌期權是否兌現，很大程度上要看ri經指數的表現。
不過在當時，ri經指數氣勢如虹，沒有多少人相信它會下跌，因此這些看跌期權的價格非常便宜，甚至到了一個令人髮指的地步。
在這種情況下，國際投行大量購買了這種產品，即ri經指數看跌期權，那麼他們到底要幹什麼呢，難道是打算和ri本企業對賭嗎？
